Справедливая стоимость "Русала" находится в диапазоне от 14,6 до 24 млрд долларов. Такова оценка аналитиков банка Nomura, одного из организаторов предстоящего IPO алюминиевой компании.
При оценке Nomura использовала метод дисконтированных денежных потоков (DCF), который, по мнению аналитиков банка, лучше отражает долгосрочные перспективы роста стоимости компании, чем метод рыночных мультипликаторов.
Как сообщалось, аналитики Bank of China International оценили справедливую стоимость "Русала" в 21,1-26,7 млрд, Liberum Capital - в 20-26 млрд, Macquarie Group - в 21,3-25,9 млрд, "Ренессанс Капитал" - в 20,4-24,4 млрд долларов.
Свои прогнозы банк строит исходя из предположения, что выручка "Русала" вырастет с 7,788 млрд в 2009 году до 12,08 в 2011-м. Аналитики Nomura ожидают, что по итогам 2009 года "Русал" получит чистый убыток в размере 1,2 млрд, но уже в 2010 году выйдет "в плюс" и покажет прибыль в размере 1,04 млрд долларов. В 2011 году банк ждет от компании показателя прибыли на уровне 1,55 млрд, сообщает "Финмаркет".
"Русал" намерен разместить до 10% акций в Гонконге и на парижской бирже Euronext в январе.
Премаркетинг IPO "Русала" начнется 5 января, 12-го числа стартует официальное road show с участием менеджеров компании.