Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги России по обязательствам в иностранной валюте до уровня "ВВВ/А-3" с "ВВВ+/А-2", прогноз по рейтингам - "негативный", говорится в сообщении агентства. Вместе с тем эксперты отмечают, что раньше сильный рейтинг у России давал возможность получать дешевые займы за рубежом. Но теперь, когда компании не могут взять кредит у иностранных банков, рейтинг не играет особой роли.
"Понижение рейтинга обусловлено рисками, связанными с резким сокращением международных резервов и инвестиционных потоков, что привело к росту издержек и проблемам с привлечением средств, необходимых для удовлетворения потребностей во внешнем финансировании", - отмечает агентство.
Кроме того, был понижен долгосрочный суверенный кредитный рейтинг по обязательствам в национальной валюте - с "А-" до "ВВВ+".
- Кризис уже привел к пересмотру рейтингов стран Восточной Европы
- Эксперты: снижение рейтинга ни на что не повлияет
- Российская нефть стоит уже 35 долларов - ниже самых пессимистичных прогнозов
Российские фондовые индексы после рейтингового действия S&P в отношении России сбавили темп роста приблизительно на 1-2%. По состоянию на 15:00 мск (через 12 минут после появления новости от S&P) индекс ММВБ растет на 5,67% до 594,2 пункта, РТС — на 6,37% до 627,34 пункта, передает BFM.
Краткосрочный рейтинг по обязательствам в национальной валюте подтвержден на уровне "А-2". Понижена также оценка риска перевода и конвертации валюты для российских несуверенных заемщиков - с "ВВВ+" до "ВВВ".
С августа 2008 года международные резервы России сократились с 583 до 455 млрд долларов (74% потребностей во внешнем финансировании в 2009 году), напоминает К2К.
Давление на финансовый счет вызвано рефинансированием государственными банками обязательств российских компаний в иностранной валюте, оттоком капитала, осуществляемым резидентами, попытками ЦБ уменьшить усиливающееся давление, оказываемое на курс рубля по отношению к другим валютам.
Агентство считает, что в 2009 году ВВП будет расти существенно медленнее, а пересчитанный в долларах США он вообще, вероятно, уменьшится. В течение 2009 года бюджет может стать дефицитным. Это вызвано снижением налоговых ставок, понижением цен на сырьевые товары и меньшими налоговыми доходами вследствие ослабления экономики.
Прогноз "негативный" по суверенным кредитным рейтингам России отражает вероятность понижения рейтингов, если банковский кризис и внешнее давление продолжат оказывать влияние на бюджетные показатели и если все еще значительный арсенал ликвидных активов правительства будет по-прежнему сокращаться в условиях ухудшения базовых экономических характеристик.
Кризис уже привел к пересмотру рейтингов стран Восточной Европы
Стоит отметить, что нынешней осенью Банк России с катастрофической быстротой вкладывал международные резервы РФ для поддержания относительно стабильного курса рубля внутри страны. На эти цели было потрачено более 55 млрд долларов. Помимо этого, некоторая часть пошла на финансирование правительственных мер, направленных на борьбу с финансовым кризисом. В итоге резервы сократились с августа почти на 150 млрд долларов и составляли на конец ноября 454 млрд долларов.
В последнее время Центробанк России пытался сократить траты из международных резервов, уже четыре раза расширяя коридор предельных колебаний курса рубля к бивалютной корзине (0,55 доллара и 0,45 евро).
Также стоит напомнить, что мировой финансовый кризис уже привел к тому, что рейтинговые агентства пересмотрели суверенные рейтинги нескольких развивающихся стран Восточной Европы. В частности, были снижены рейтинги стран Балтии, а также Украины.
Эксперты: снижение рейтинга ни на что не повлияет
В интервью порталу BFM.ru директор по стратегическому маркетингу УК "Альфа Капитал" Вадим Логинов отметил, что снижение долгосрочного валютного рейтинга не отразится на доступности будущих кредитов для России: "Сейчас многие очень скептически относятся к рейтинговым агентствам и их прогнозам, поскольку в докризисные времена они давали высокую оценку многим рисковым активам, которые сейчас наиболее пострадали. Понижение рейтингов сейчас происходит повсеместно, и это уже не влияет на кредитную политику. В дальнейшем ставки, по которым России и другим странам будут выдаваться кредиты, будут расти. Однако увеличиваться они будут в силу мирового кризиса ликвидности, рейтинговые оценки на это не повлияют. Не исключаю, что в дальнейшем рейтинг России будет изменен на положительный".
"Несмотря на то, что рейтинговые агентства дискредитировали себя в последнее время, их рейтинги остаются одним из весомых показателей", - признает главный экономист ФК "Открытие" Данила Левченко. По его словам, одно из негативных последствий снижения суверенного рейтинга состоит в том, что вслед за ним начнут падать и оценки отечественных компаний. Кроме того, по всей видимости, у России возникнут сложности с получением новых кредитов - проценты по ним будут выше. При этом эксперт отметил, что возможность изменения ставок по уже взятым обязательствам будет полностью зависеть от условий заключенных договоров.
При этом Левченко подчеркнул, что на низком уровне рейтинг России может зафиксироваться на достаточно длительное время. Это связано, в частности, с высокими бюджетными расходами.
"Не стоит забывать, что российскому правительству и дальше придется тратить стабфонд, поскольку бюджет сверстан с дефицитом, а отток капитала из России продолжится и в следующем году (по итогам 2008 года отток капитала составил 100 млрд долларов), - напоминает аналитик НБ "Траст" Владимир Брагин. - То есть резервы будут снижаться и дальше. В нормальной ситуации снижение рейтингов, действительно, могло обернуться ростом кредитных ставок, но сейчас кредитные рынки недоступны, а нынешнее понижение рейтингов отразится на котировках лишь в краткосрочной перспективе. Поэтому в текущей ситуации рейтинг можно проигнорировать и заниматься стабилизацией экономической ситуации в стране". Брагин также отмечает, что в ближайшее время ожидать повышения рейтингов не стоит: сначала S&P должно изменить прогноз по России с "негативного" на "стабильный".
Со своей стороны, аналитик ИК "Ренессанс капитал" Николай Подгузов отметил в интервью сайту, что S&P всегда отличалось консерватизмом и излишне жестким взглядом на Россию. Логику изменения индекса понять можно, так как за последнее время произошло достаточно сильное сокращение ЗВР. "Несмотря на это, а также ряд других факторов, в том числе падение цен на товарных рынках, российская экономика остается одной из самых сильных среди других стран с развивающимися рынками, - говорит аналитик ИК "Ренессанс капитал" Николай Подгузов. - Практика покажет, насколько оценка агентства сценария будущего развития России оказалась правильной; но, на мой взгляд, пока оснований для столь негативного изменения прогноза нет".
Денис Барабанов, начальник аналитического отдела ИК "Грандис Капитал", спокойно отнесся к решению рейтингового агентства: "Решение S&P относительно снижения рейтинга России не будет иметь особых последствий и не несет в себе какой-то нагрузки. Доверие к рейтинговым агентствам в последнее время значительно снизилось. Если раньше агентства повышали прогнозы и давали положительные рекомендации, то теперь наблюдается обратный процесс, связанный, очевидно, с общей экономической ситуацией в мире".
"Ранее наличие сильного рейтинга у России давало возможность получать дешевые займы за рубежом, теперь же, когда предприятия не могут взять кредит у иностранных банков, рейтинг не играет особой роли", - считает эксперт.