Российский президент Дмитрий Медведев в понедельник встречался в Кремле с 50 ведущими российскими бизнесменами. Атмосфера царила далеко не жизнерадостная. Миллиардеры в элегантных костюмах, собравшиеся за столом, беспокоились не только за судьбу собственных капиталов, – их тревожило, что финансовый кризис в стране может изменить ход некоторых крупнейших битв за контроль над корпорациями в России и перетрясти ряды компаний средней руки, пишет во вторник The Financial Times.
"Некоторые имена исчезнут. Люди потеряют свой капитал, – говорит присутствовавший на встрече Рубен Варданян, президент московского инвестиционного банка "Тройка-диалог", в основном подразумевая компании средней величины. – Это будет естественный отбор: выживут самые приспособленные к новым условиям".
С мая, когда российские биржевые индексы достигли максимального уровня, акции российского фондового рынка потеряли в стоимости более 680 млрд долларов – это более трети ВВП России – после того, как инвесторы стали выводить свои деньги вначале из-за глобального кредитного кризиса, затем из опасений, вызванных растущим политическим риском и августовским конфликтом в Грузии.
Открытые акционерные общества российских бизнесменов-миллиардеров потеряли в стоимости примерно 142 млрд долларов, а активы государства – 346 млрд долларов, говорит Крис Уифер, глава отдела стратегического планирования московского инвестиционного банка "Уралсиб". (Полный текст на сайте InoPressa.ru)
Однако главную обеспокоенность, по словам банковских работников, вызывает судьба менее заметной средней категории российских бизнесменов с капиталами от 50 млн долларов до 1 млрд долларов; эти люди взяли крупные займы, чтобы финансировать расширение бизнеса в основном в секторах розничной торговли и застройки. Многие привлекали средства для расширения бизнеса в виде займов под залог акций, а в условиях обвала на фондовом рынке столкнулись с лавиной требований предоставить дополнительное залоговое обеспечение. "У этих ребят высока доля заемных средств. Если сложить их всех вместе, получится финансовая пирамида", – говорит некий биржевой инсайдер, пожелавший остаться анонимным.
Ужесточение условий выдачи кредитов означает, что "этот слой средней руки, стратегия которого опирается на доступ к средствам, оказывается в тяжелом положении", говорит один высокопоставленный работник банка из Москвы. "Эти люди, только что получившие доступ к финансированию, обнаруживают, что двери перед их носом захлопнулись – и еще очень-очень долго не откроются". Для олигархов из высшего слоя, имеющих доступ к наличности благодаря своим активам в сырьевом секторе, "внешнее финансирование не является ключевым условием их основного бизнеса, хотя ключом к расширению – да", добавляет он.
По словам Варданяна, в результате новой волны консолидации возможно поглощение ряда компаний средней величины, особенно в секторах недвижимости и сельского хозяйства; речь идет о компаниях, которые финансировали долгосрочные проекты за счет краткосрочных займов и брали кредиты под залог своих акций.
Известно, что российские компании и банки до конца нынешнего года должны погасить внешнюю задолженность на сумму около 45 млрд долларов. Однако банковские работники и трейдеры затрудняются ответить, насколько велика общая сумма займов, взятых под залог акций российских компаний. По различным оценкам, она составляет от 40 до 120 млрд долларов. "Счет идет на миллиарды. Это действительно ощутимая сумма, – говорит вышеупомянутый высокопоставленный сотрудник банка. – Нет ни одного олигарха, который не взял бы под залог акций как минимум от 500 млн до 1 млрд долларов".
Некоторые работники банков сообщили, что российское банки, надеясь на улучшение ситуации на бирже, договариваются отсрочить требования о дополнительном залоговом обеспечении по ряду крупных займов, – и тем самым, по словам аналитиков, создают риск для будущего. В этом году банки также наращивали кредитование на основе исключительно краткосрочного финансирования, создавая условия для грядущих диспропорций ликвидности, – утверждает Олег Вьюгин, председатель совета директоров "МДМ банка" – одного из крупнейших в России частных банков.
Некоторые крупные бизнесмены, по-видимому, предвидели коллапс. Сулейман Керимов, владевший крупными пакетами акций "Газпрома" и "Сбербанка", нынешним летом получил около 8 млрд долларов наличными от продажи своих активов, в том числе 74% акций "Полиметалла" – крупнейшего в России производителя серебра, говорит информированный источник из банка.
Напротив, Олег Дерипаска и Владимир Потанин, двое из богатейших людей России, борющиеся за контрольный пакет крупнейшей в мире никеледобывающей компании "Норильский никель", по-видимому, пострадали от обвала фондового рынка сильнее всех, отмечают работники банков, поскольку взяли кредит под залог акций на миллиарды долларов, чтобы финансировать свою схватку.
И от Дерипаски, и от Потанина потребуют предоставить дополнительное залоговое обеспечение более чем на 4 млрд долларов, говорят информированные источники, так что их капиталы на бумаге резко сократились (по крайней мере в краткосрочной перспективе), ибо капитализация "Норникеля" со своей пиковой величины в мае (60 млрд долларов) упала до 22 млрд долларов на данный момент.